机构报告认为：85只好股未来升值空间巨大

2008年01月11日 来源：上海证券报 作者：⊙德邦证券 郑骁俊

⊙德邦证券 郑骁俊

近期经过连续普涨，不少个股已经从前期下跌中恢复过来，并不断创出新高。但是仍有部分股票回涨滞后整体水平，尤其是一批价值中枢的二线蓝筹股，连续超跌后价格吸引力正在不断显现，由于年报行情不断临近，相关的机构调研报告也反映出机构资金正在重新审视这些个股的投资价值。尤其是房地产、金融、机械制造等热门板块，不少研究机构均给出了较高估值，与目前的价格相比，这些个股上涨空间可观。

从表格中我们可以看到，华侨城A、万科A、金融街等房地产龙头品种被多家机构同时给予相当高的评价，对比目前股价有较大的涨幅预期，说明机构对于房地产行业的重视程度。尤其是在新会计准则后，潜在利润的大幅度转化将使这些公司的业绩增速远超以往，最明显的例子就是万科的高预收帐款普遍进入结算期。今年是奥运年，随着奥运会的召开和人民币升值的提速，外资热钱对于房地产市场尤其是投资性商业地产的冲击将完全体现，再考虑到刚性需求的普遍存在，所以房地产上市公司的高估值可以理解。但值得一提的是，随着一系列针对房地产行业的调控政策出台，近期对于行业拐点来临的隐忧已经产生，进入新年后房地产个股在前期深幅调整的基础上再次放量下挫，显示了机构同样对后市存在分歧。

金融行业也是近期机构重点关注的对象，细分子行业的话，券商类上市公司估值的上升主要基于今年良好的盈利情况，但涨幅空间与此前相比已明显收敛；保险类上市公司则首推中国人寿，进入加息周期下保险行业的长期趋势确实得以支撑其未来业绩增长；机构对于银行类上市公司的分歧比较大，原因可能还在于不断上调的存款准备金率以及贷款增速放缓带来的影响观点不一。

机械制造方面，交通运输设备类的中国船舶、江淮汽车估值空间处在前列。天威宝变、置信电器等电器设备类公司，由于国家电网投资的高速增长，为其产品提供了巨大的市场需求，因此其发展前景也为机构所看好。

从整体情况来看，近一个月机构认为升值空间较大的个股行业分布集中度并不明显，题材性较强的上市公司反而值得投资者关注，如奥运概念股以及传媒类的新华传媒、中视传媒，时点效应的到来可能会促使这些公司迎来市场性的价格上涨机会，虽然机构关注程度相对较弱，但仍不缺乏波段性的投资机会，空间也比较可观。

近一个月机构报告认为股价上涨空间较大个股一览

代码名称机构名称研究员研究日期最新评级目标价位收盘价 股价上涨空间(%)所属行业

[1月9日]

000002万科A中信证券王德勇20071215买入63.3030.18 109.74 房地产业

000718苏宁环球申银万国殷姿20071217买入63.0030.05 109.65 制造业-造纸、印刷

600162香江控股中信证券王德勇20071215买入48.7524.65 97.77 房地产业

000069华侨城A申银万国陈海明20080108买入100.0052.00 92.31 社会服务业

600030中信证券光大证券董晓峰20080108买入173.6094.04 84.60 金融、保险业

600048保利地产中信证券王德勇20071215买入126.0069.50 81.29 房地产业

000402金融街中信证券王德勇20071215买入56.0030.98 80.76 房地产业

000001深发展A国泰君安伍永刚20080104增持72.0041.11 75.14 金融、保险业

600415小商品城国泰君安刘冰20071212增持150.0086.59 73.23 综合类

600067冠城大通中信证券王德勇20071215买入40.0223.15 72.87 制造业-机械、设备、仪表

601919中国远洋国泰君安孙利萍20071218增持81.0047.08 72.05 交通运输、仓储业

600825新华传媒安信证券毛峥嵘20071219买入86.0050.78 69.36 批发和零售贸易

600150中国船舶广发证券刘智20080108买入480.00285.85 67.92 制造业-机械、设备、仪表

600030中信证券申银万国孙健20080108买入157.0094.04 66.95 金融、保险业

000046泛海建设中投证券李少明20080103强烈推荐83.0049.95 66.17 房地产业

000831关铝股份海通证券杨红杰20080109买入60.0036.45 64.61 制造业-金属、非金属

600837海通证券太平洋证券余京20071218买入92.8056.39 6457 金融、保险业

601628中国人寿国泰君安伍永刚20071224增持93.0057.07 62.96 金融、保险业

000402金融街安信证券陶学明20071210买入50.0030.98 61.39 房地产业

600308华泰股份中信证券许骏20071216买入50.4031.60 59.49 制造业-造纸、印刷

600048保利地产国都证券邹文军20071228强烈推荐109.5069.50 57.55 房地产业

600150中国船舶中信建投高晓春20080108买入450.00285.85 57.43 制造业-机械、设备、仪表

601169北京银行银河证券张曦20080101推荐34.6021.99 57.34 金融、保险业

000933神火股份招商证券卢平20080102强烈推荐95.0060.50 57.02 采掘业

600482风帆股份中信证券李春波20071216买入65.0041.40 57.00 制造业-机械、设备、仪表

600088中视传媒国信证券廖绪发20071221推荐60.0038.25 56.86 传播与文化产业

000983西山煤电招商证券卢平20080102强烈推荐100.0064.52 54.99 采掘业

600000浦发银行银河证券张曦20080101推荐87.5056.86 53.89 金融、保险业

600583海油工程中信证券殷孝东20071214买入80.0052.00 53.85 采掘业

601318中国平安国泰君安伍永刚20071224增持162.00106.21 52.53 金融、保险业

600306商业城万联证券欧阳瑾娟20080102买入20.0013.17 51.86 批发和零售贸易

000836鑫茂科技海通证券叶志刚20071220买入30.0019.83 51.29 信息技术业

600580卧龙电气平安证券何本虎20071224强烈推荐25.0016.53 51.24 制造业-机械、设备、仪表

600110中科英华东方证券张小嘎20080107增持30.0020.01 49.93 制造业-其他制造业

000002万科A光大证券赵强20080108增持45.0030.18 49.11 房地产业

600348国阳新能招商证券卢平20080102强烈推荐90.0060.45 48.88 采掘业

000948南天信息中投证券罗延军20080104强烈推荐18.9012.74 48.35 信息技术业

601398工商银行银河证券张曦20080101推荐12.008.13 47.60 金融、保险业

600517置信电气招商证券王鹏20080102强烈推荐84.0056.94 47.52 制造业-机械、设备、仪表

600418江淮汽车中投证券陈光明20080108推荐14.009.49 47.52 制造业-机械、设备、仪表

600069银鸽投资中信证券许骏20071216买入26.0017.70 46.89 制造业-造纸、印刷

601628中国人寿中投证券许守德20080108强烈推荐83.3057.07 45.96 金融、保险业

600396金山股份万联证券余志翔20080102增持30.8021.13 45.76 电力、煤气及水的生产和供应业

601088中国神华招商证券卢平20080102强烈推荐100.0068.83 45.29 采掘业

600583海油工程中投证券李凡20071225强烈推荐75.0052.00 44.23 采掘业

601939建设银行银河证券张曦20080101推荐14.109.87 42.86 金融、保险业

002055得润电子中信建投刘珂昕20080107买入36.0025.50 41.18 制造业-电子

600030中信证券太平洋证券余京20071218买入132.7594.04 41.16 金融、保险业

600031三一重工中银国际史祺20071224优于大市79.8056.55 41.11 制造业-机械、设备、仪表

002152广电运通中信建投董志强20071224买入150.00106.50 40.85 制造业-机械、设备、仪表

601111中国国航中信证券马晓立20080106买入40.0028.46 40.55 交通运输、仓储业

代码名称机构名称研究员研究日期最新评级目标价位收盘价 股价上涨空间(%)所属行业

[1月9日]

600030中信证券中投证券赵明勋20080108强烈推荐132.0094.04 40.37 金融、保险业

000501鄂武商A长江证券邵稳重20071223推荐28.0019.99 40.07